בנה הצעיר של הטוחנת חולם על חיי נוחות ועושר, אבל לילד עני כמוהו אין שום סיכוי להגשים את החלום. הכל משתנה כשהחתול הממולח של המשפחה מחליט לקחת את הילד החולמני תחת חסותו, ולהעניק לו שיעור בלתי נשכח לחיים.
ברית הידידות בין הילד התמים לחתול רב-התושייה, פותחת בפני השניים מסע מופלא, מצחיק ומלמד. ראשית אל ארמון הנסיכה המפונקת, שכמהה לחברים אמיתיים, ומשם אל טירה מכושפת, בה הם נלחמים בקוסם מרושע. החתול השנון מגייס את כל התכסיסים האפשריים כדי להפוך את אדונו, הילד – לנסיך אמיתי. בסוף המסע, הילד והנסיכה לומדים מה המשמעות האמיתית של ״להיות נסיכה או נסיך״ ומה מצופה מאנשים שאוחזים בכוח ומעמד: גילוי של אומץ-לב, נדיבות ומסירות של אדם לחברו – ההולך על שתיים או על ארבע.